能源金属板块走强 ，五系交易

沪指小幅下跌，创业板指冲高回落，盘面上，能源金属、胎压监测、EDR概念、电子后视镜、激光雷达、汽车整车、无人驾驶等板块位于涨幅榜前列。煤炭行业、教育、电力行业、托育服务、房地产服务、文化传媒等表现不佳，领跌市场。五系交易

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截至午间收盘，沪指下跌0.33%，报2949.66点；深成指上涨0.33%，报8734.71点；创业板指上涨0.34%，报1657.72点；科创50指数上涨0.43%，报712.91点；北证50指数上涨0.52%，报679.65点。两市上涨个股有1915家，下跌个股有3109家，36只股涨停，朝阳科技、凯中精密三连板。两市半日合计成交4482亿。

今日要闻

统计局：6月CPI同比上涨0.2% PPI同比下降0.8%

2024年6月份，全国居民消费价格同比上涨0.2%。其中，城市上涨0.2%，农村上涨0.4%；食品价格下降2.1%，非食品价格上涨0.8%；消费品价格下降0.1%，服务价格上涨0.7%。1--6月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.1%。2024年6月份，全国工业生产者出厂价格同比下降0.8%，降幅比上月收窄0.6个百分点，环比由上月上涨0.2%转为下降0.2%；工业生产者购进价格同比下降0.5%，环比上涨0.1%。上半年，工业生产者出厂价格比上年同期下降2.1%，工业生产者购进价格下降2.6%。五系交易

中证1000ETF暴涨 谁在买入？9只ETF已被连续买入631亿

从7月10日上午11点开始，多只中证1000ETF突然放量，临近上午收盘南方、华夏、广发等中证1000ETF成交额就已经超过前一个交易日，4只成交金额最大的中证1000ETF合计成交额超过20亿元，其中，南方中证1000ETF仅次于华泰柏瑞沪深300ETF。自6月21日至7月8日，短短12个交易日内全市场有9只ETF资金净流入超过10亿，这9只ETF合计资金净流入达到631亿元。

限制融券变相“T+0” 又见券商出手！已有多家券商跟进

7月9日，有投资者称，收到东兴证券通知，将于7月15日起，启用融券变相T+0交易限制功能。据券商中国记者了解，前一日，东兴证券就已在官网发布相关通知。自监管频频发声优化融券机制以来，已有多家券商跟进。不过，不同券商在这方面的动作和节奏并不一致。以利用融券实施日内回转交易为例，目前仍有部分券商支持，两融标的融券卖出当日，就同一标的进行担保品买入或融资买入。不过，有营业部人士称，虽然尚未实施相关限制，但由于目前可出借的券源很少，其实对交易影响不大。

“组团”利好来了！又有10多家A股公司加入增持、回购队伍 外资也来抄底

7月9日晚间，A股增持、回购的队伍进一步扩大。万科A、美克家居、英杰电气、方大特钢、北辰实业、浙数文化等十多家公司披露了回购或增持计划。另外，一大批公司披露了业绩预告，赛力斯、生益电子、德明利、中船防务、兆易创新、盛屯矿业、国电电力、深南电路等公司预计上半年净利大幅增长。资金方面，外资疯狂抄底，7月9日大幅净买入141亿元，单日净买入额创年内第三高。

中证协就程序化交易征求意见 拟赋予券商更大处置权限

7月9日，一则关于程序化交易委托协议示范文本的征求意见稿在私募圈广泛传播。记者从券商人士处了解到，主要为配合落实《证券市场程序化交易管理规定（试行）》的相关规定，中证协起草了《程序化交易委托协议（示范文本）（征求意见稿）》。该文件包括程序化交易报告、交易行为、高频交易管理、违约责任等内容，对双方的权利义务和责任也作出约定。有量化私募人士告诉记者，该文件对程序化交易和券商之间的权责作了更加细化的划分，进一步明确了券商对程序化交易的一线监测责任，也赋予券商更大的处置权限。

机构观点

国金证券：新兴市场光伏需求空间广阔有望带动装机需求持续增长，关注三条主线，五系交易

国金证券研报指出，新兴市场光伏发电渗透率较低、光伏需求空间广阔，组件成本快速下降提升光伏发电经济性，叠加多国能源转型、缺电等因素影响，中东、中南亚、非洲、拉丁美洲等新兴市场需求有望在低基数下实现高速增长，带动光伏装机需求持续增长。建议关注三条主线：1. 主产业链及组件相关辅材；2. 支架；3. 逆变器及储能。

中信证券：保险行业降本增效有潜力，关注贝塔机会

中信证券研报指出，目前寿险行业面临低利率的艰巨挑战，转型出路主要在负债端，监管外力正在驱动行业降低负债成本和渠道成本，利好头部寿险公司；市场关注点主要在资产端，预计随着宏观经济和政策因素边际变化将继续呈现较强的贝塔机会。财险行业不存在利差损等方面的担忧，有望延续较高的确定性。

光大证券：市场放量触底反弹，企稳信号初步显现

光大证券发布每日策略称，7月9日，市场放量触底反弹，个股普涨。三市共成交7272亿元，较上个交易日大幅放量1400多亿元；共有4273股收涨。市场触底反弹，从市场自身走势来看，是超跌反弹；从直接的催化剂来看，主要有两点：一是盘中有神秘资金抄底ETF，多只1000ETF成交激增；二是有券商出手限制融券日内回转交易。展望后市，市场放量触底反弹，投资者情绪明显回升，企稳信号初步显现，市场接下来有望逐步企稳反弹。

国泰君安：公用事业行业估值有望提升，水电业绩有望高增

国泰君安研报表示，电改催化与长久期利率债的权益映射属性下，公用事业行业估值有望提升。1. 火电：优选具备成长及派息确定性的公司；2. 水电：把握大水电价值属性；3. 核电：远期成长空间打开，长期隐含回报率值得关注；4. 新能源：精选内生高增长个股。

中信建投：港股估值修复空间充足，关注互联网板块投资机会

中信建投证券港股下半年投资策略展望指出，2024年第一季度，港股经历海外资金战术性回流，更多体现为估值倍数修复而非基本面复苏，叠加政策持续落地与AI技术逐步改造业务提升效率，板块整体基本面有望温和复苏，继续推动板块修复。个股角度，主流互联网港股表现出良好盈利预期与商业化潜力。建议聚焦泛娱乐、泛电商、智能硬件等主流赛道。

天风证券：新能源领域铜需求量有望持续上涨，成为铜消费增长主力，五系交易

天风证券研报认为，再全球化过程中，资源品价值正在经历重估。供给面临刚性收缩，看起来不错的价格仍难刺激真正有效的供给。传统需求范式正被逐步打破，地域上和结构上存在双重预期差。中长期来看，在“双碳”背景下的新能源行业转型趋势中，新能源领域铜需求量有望持上涨，成为铜消费增长主力。其他潜力场景，AI算力有望成为铜需求新动能。随着科技的不断进步和新材料技术的开发，铜的应用场景有望进一步扩展，拉动铜消费量上行。